Что такое коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу

Что такое коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности является экономическим показателем, позволяющий получить информацию о соотношении имущественных ценностей фирмы к долговым обязательствам с кратковременным характером. Использование данного аналитического инструмента позволяет определить уровень платежеспособности компании за один отчетный год. Для того чтобы составить все необходимые расчеты, необходимо получить информацию об активах, имеющихся на балансе компании.

Ответив на вопрос о том, что показывает коэффициент текущей ликвидности, следует перейти к рассмотрению сфер, где используется данный аналитический инструмент. К таким сферам можно отнести:

  1. Оценку инвестиционных проектов с целью снижения риска потери капитала и определения уровня потенциального дохода.
  2. Анализ финансового состояния компании кредитными учреждениями, выступающими в качестве займодателей. Использование рассматриваемого аналитического инструмента позволяет получить информацию о платежеспособности клиента.
  3. Анализ компании различными контрагентами. Довольно часто бизнес-партнеры заключают соглашение о предоставлении производственного сырья и расходных материалов в рассрочку. В этой ситуации, поставщик должен получить гарантии получения финансовых средств в течение обговоренного отрезка времени.

В некоторых ситуациях, рассматриваемый показатель может значительно отставать от установленной нормы. В такой ситуации, человеку, проводящему анализ, следует получить сведения о коэффициенте финансового восстановления. Как правило, в расчетах используется срок равный шести месяцам. Проведение подобных расчетов позволяет получить сведения о возможности восстановления платежеспособности компании в ближайшее время. Для составления прогнозов используются специальные экономические формулы. По мнению многих специалистов в данной сфере, использование коэффициента финансового восстановления не всегда позволяет получить точные данные.

Когда рассматриваемый показатель соответствует установленной норме, человеку, проводящему анализ, следует рассчитать показатель возможной потери платежеспособности. Данный показатель позволяет получить прогноз о финансовом состоянии компании на три ближайших месяца. Коэффициент утраты платежеспособности используется с целью предупреждения ситуаций, которые могут оказать отрицательное воздействие на текущую стоимость активов.

Когда размер текущей ликвидности превышает установленный норматив, можно сделать заключение о том, что в данной фирме имеется определенный запас капитала, который был получен через различные внешние источники. С точки зрения займодателя, компании, имеющие высокую текущую ликвидность, обладают крупным фондом, состоящим из оборотных средств. Если оценивать ситуацию со стороны менеджмента, высокая ликвидность активов говорит о нецеленаправленном и нерезультативном применении имеющегося имущества. Данное имущество может быть использовано для получения максимально выгодных ставок по кредитам и займам, что значительно увеличит производственные мощности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов

Во время проведения экономического анализа финансового благополучия субъекта предпринимательства, необходимо в обязательном порядке учитывать показатель абсолютной ликвидности. Этот индекс позволяет определить размер кратковременных долговых обязательств, которые могут быть погашены в ближайшем будущем. Использование данного аналитического инструмента позволяет получить возможность отказаться от продажи имущественных ценностей компании с целью погашения имеющихся займов.

При вычислении размера коэффициента абсолютной ликвидности активов применяется следующая формула: «(Финансовые средства + инвестиции краткосрочного характера) / текущие кредиты». Для того чтобы использовать данную формулу, следует детально изучить бухгалтерский баланс с целью получения всей необходимой информации. Данный показатель менее популярен в сравнении с другими инструментами экономического анализа. Завышенное значение этого показателя говорит о том, что компания нерационально использует свой финансовый фонд.

Как правило, экономический анализ проводится в конце отчетного года. Данный шаг позволяет определить эффективность использования активов предприятия. Помимо этого, наличие подобной информации позволяет провести сравнение с другими отчетными периодами.

Как повысить коэффициент

На основе всего вышесказанного можно сделать вывод, что показатель текущей ликвидности наглядно демонстрирует уровень платежеспособности компании по имеющимся долговым обязательствам. Рост финансового состояния позволяет уменьшить величину заемного капитала путем получения более выгодных предложений по займам. Этот фактор способствует увеличению размера чистой выручки компании и росту рентабельности предприятия.

Существует несколько действенных методов увеличения показателя КТЛ:

  1. Введение дополнительных оборотных активов.
  2. Снижение объема текущих долговых обязательств путем реструктуризации кредита на основе взаимозачета либо вычета невостребованных кредитов.
  3. Внедрение дополнительных активов, использующихся в обороте с целью одновременного сокращения текущих долговых обязательств.

Коэффициент критической ликвидности как один из ключевых показателей при оценке платежеспособности предприятия

Оценка ликвидности обычно производится с использованием коэффициентов текущей, быстрой и абсолютной ликвидности. Их калькулируют на основе данных, взятых из бух. отчетности предприятия. Для более четкой строгой оценки ликвидности предприятия рассчитывают коэффициент критической ликвидности (далее сокращенно по тексту – ККЛ). У него имеется еще ряд названий название – «кислотный тест», «тест самоценности». Также его зачастую отождествляют с коэффициентом быстрой (либо срочной) ликвидности. Т. е. на практике можно встретить фактически любой вариант названия. В «экономическом» обиходе его нередко также именуют «быстрым коэффициентом».

Данный коэффициент используется при экономическом анализе в особых случаях. Его расчет показывает, в какой мере можно быстро, немедленно загасить имеющиеся обязательства при возникновении критической ситуации на предприятии. Показатель носит отчасти прогнозный характер. Его расчет основывается на оценке качества цен. бумаг и «дебиторки», а также на том, что у товарно-материальных запасов ликвидационная цена отсутствует.

Таким образом, при экономическом анализе так либо иначе задействуются все коэффициенты ликвидности. Но результаты их расчета несут разную информацию и используются в разных целях. Так, ККЛ наиболее важен для кредитных организаций, именно им он несет требуемую информацию. Инвесторов больше заинтересует показатель текущей ликвидности, а для поставщиков более информативным является коэффициент абсолютной ликвидности. При калькуляции ККЛ следует учесть, что:

  • данные для калькуляции берут из бух. баланса, новая форма (по ОКУД 0710001) которого утв. Приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2010 (с изм. от 19.04.2019);
  • в расчет не берут МПЗ, обосновывая это тем, что при их реализации отмечаются наибольшие убытки среди всех оборотных средств.

Названые выше коэффициенты, включая ККЛ, всесторонне отображают, способно ли предприятие денежными средствами вовремя загасить свои обязательства. Исчерпывающий анализ ликвидности позволяет реально оценить платежеспособность предприятия, которая в свою очередь обуславливает его финансовую устойчивость.

Платежеспособность имеет весомое значение не только для самого предприятия, но и для его настоящих (будущих) партнеров и инвесторов. Поэтому подобные исследования производятся не только для определения реального текущего состояния предприятия, но и в целях прогнозирования, чтобы наметить путь его дальнейшей финансовой деятельности.

Формулы для калькуляции ККЛ при анализе ликвидности предприятия

Существует несколько формул для калькуляции ККЛ: базовая, по балансу, а также по группам и активам. Расчет показателя можно производить по любой из них, т. к. все они идентичны. Наиболее понятной для восприятия и часто используемой является базовая формула:

Отсюда следует, из бух. баланса для калькуляции согласно этой формуле следует брать сведения по высоколиквидным текущим активам. Таковыми являются: кратковременные вложения и кратковременная дебиторская задолженность, а также денежные средства. Текущие обязательства предприятия (пассивы) – это его кратковременные обязательства. Все показатели берутся за конкретный период.

Эта же формула, но уже по группам активов и пассивов, будет выглядеть следующим образом:

Расшифровка используемых в формуле № 2 показателей: А1 – высоко ликвидные активы, А2 – быстро ликвидные активы, П1 – самые срочные обязательства. П2 – кратковременные пассивы.

И еще один вариант калькуляции основывается на строках бух. баланса. Как извсетно, каждому активу соответствует своя строка. Исходя из этого, составлена следующая формула для калькуляции ККЛ:

Формула № 3 представлена с учетом формы нового бух. баланса.

Полученные в результате калькуляции значения ККЛ (вне зависимости от избранной формулы для расчета) подлежат анализу.

Что он показывает?

Данный коэффициент показывает, может ли компания погасить какие-либо текущие обязательства, используя только свои оборотные активы. Чем более высоким будет этот показатель, тем сильнее будет увеличиваться платежеспособность определенной организации. Коэффициент общей ликвидности, формула расчета которого была показана выше, определяет не только то, насколько платежеспособной является компания на данный момент, но еще и позволяет определить финансовое состояние предприятия в случае возникновения каких-либо чрезвычайных обстоятельств.

Нормальный показатель этого коэффициента составляет от 1,5 до 2,5. В данном случае цифра будет зависеть от того, в какой сфере работает рассматриваемая компания. При этом стоит отметить, что неблагоприятными являются любые отклонения как ниже, так и выше установленной нормы. Если коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение менее 1, то это свидетельствует о серьезном финансовом риске, потому что у компании нет возможности оплачивать стабильно свои краткосрочные обязательства. В том случае, если этот коэффициент имеет значение более 3, то используемая предприятием структура капитала может быть признана нерациональной.

В зависимости от того, в какой сфере работает компания, а также исходя из качества и структуры доступных ей активов это значение может существенно изменяться.

Управление ликвидностью

Эффективный менеджмент включает не только контроль за работой сотрудников, но и мониторинг имеющейся собственности и обязательств. Существует два основных способа управления рисками в сфере ликвидности: контроль за объемом активов и пассивов. Менеджмент в этой сфере строится на так называемом GAP-анализе, который позволяет оценить абсолютный и относительный разрыв между имеющимися и заемными средствами. Он направлен на поддержание условно безопасного объема активов, которые позволят ответить по неожиданно возникшим обязательствам перед контрагентами.

Аналогично любой человек откладывает сумму на случай непредвиденных обстоятельств. Грамотное управление ликвидностью позволяет предприятию не только выстоять во время экономического кризиса, но и более дешево купить ресурсы при возникновении неожиданных выгодных предложений.

Кому интересен ККЛ?

Нередко возникают ситуации, когда организация нуждается в привлечении внешних ресурсов для бесперебойного осуществления своей хозяйственной деятельности. В роли кредиторов выступают финансовые учреждения. Средства предоставляются тем субъектам, анализ финансовой деятельности которых удовлетворяет их требованиям. Например, обратившись в банк за кредитом, предприятие может его получить в случае удовлетворительной аудиторской проверки. Это логично, всякий экономический субъект хочет быть уверен в возврате своих средств.

Одной из ступеней анализа является вычисление относительных показателей ликвидности, которые дают понимание того, насколько текущие долги могут быть обеспечены ликвидными активами в критической ситуации.

Чем выше показатель, тем выше платежеспособность предприятия и вероятность привлечения внешних ресурсов.

Коэффициент промежуточной критической ликвидности (такое название тоже присутствует) интересен для банков; показатель абсолютной ликвидности необходим снабжающим организациям, физическая величина текущей ликвидности станет ценной информацией для инвесторов.

Как повлиять на коэффициент текущей ликвидности

Соответствие показателя реальному состоянию субъекта обеспечивает качество исходных данных. Ряд сведений стоит не учитывать в расчете. Например, некоторые оборотные активы могут фактически оказаться неликвидными:

  • сомнительные ценные бумаги;

  • задолженность ненадежных кредиторов;

  • запасы, не отвечающие спросу и т.п.

Улучшению КТЛ способствуют такие мероприятия:

Повышение показателя

Понижение показателя

Работа над кредиторской задолженностью и заемными средствами:

  • поиск лучших условий предоставления средств (пониженных ставок);

  • увеличение сроков кредитования (перевод задолженности в категорию долгосрочной)

Увеличение доли краткосрочных обязательств путем привлечения заемных средств на срок до 12 месяцев

Погашение долгосрочных обязательств досрочно

Сокращение дебиторской задолженности, запасов

Вложение средств во внеоборотные активы

Возможные значения

Нормальным считается коэффициент от 1 до 2,5. Если он находится в этих пределах, то компания рационально расходует средства и может отвечать по обязательствам.

Однако нижний и верхний порог зависит от сферы деятельности. Для торговых компаний 1 – близко к норме, поскольку у них много краткосрочных займов. Однако для промышленности это значение критическое, т.к. у них большой объем незавершенного производства и много запасов.

Средние критические значения для большинства предприятий:

  • менее 1 – компания не может оплачивать счета;
  • более 2,5 – компания нерационально расходует средства.

Динамика изменения коэффициента для предприятия ОАО «Транснефть»:

Слишком высокий показатель также свидетельствует о большом сроке оборачиваемости средств.

Превышение краткосрочных активов над обязательствами свидетельствует о наличии запасов. И их фирма может направить на возмещение убытков. Обратная ситуация говорит о проблемах с ликвидностью и неспособности отвечать по обязательствам.

Что еще в мире финансов?

Аналитика

Alphabet отчиталась о росте выручки и прибыли в первом квартале

В Украине разоблачили мошенническую инвестиционную компанию
Безос может стать первым в истории владельцем триллиона долларов
К каким перестановкам в рейтинге Forbes привел коронавирус

Блоги

WATFORD LLC Это
Откуда деньги у британских монархов
3D печать – от экспериментов к всеобщему признанию

Александр Герчик запустил брокера Gerchik & Co

Видео с Алгоритмуса-2015: выступления экспертов + неформальное общение
Profit Place: я бы поднял курс доллара выше 72 рублей
Виктор Геращенко об Эльвире Набиуллиной: ты пришла в чужую организацию

Примеры расчета показателя

Для того чтобы более глубоко понять природу Кбл, необходимо рассмотреть несколько практических примеров его расчета.

Таблица 3. Определение QR ОАО «Металлург» (г. Самара), млн руб.

Код показателя

Статья баланса

2014

2015

2016

1250

Денежные средства

723

343

303

1230

Краткосрочная дебиторская задолженность (платежи ожидаются в течение 12 месяцев)

4717

3217

5012

1240

Краткосрочные финансовые вложения

515

1019

1129

1500

Текущие обязательства

9861

7812

10991

Quick Ratio

0,603894

0,58615

0,586298

Вывод! Предприятие испытывает недостаток ликвидных средств для покрытия своих текущих обязательств. В среднесрочной перспективе оно может столкнуться с риском потери платежеспособности. Кредиторы и инвесторы относятся к компании с настороженностью.

Рисунок 1. Динамика Кбл ОАО «Металлург» в 2014-2016 гг.

Динамика коэффициента, рассчитанного для ОАО «Металлург», показывает, что платежеспособность предприятия упала в 2015 году и восстановилась до безопасного уровня.

Таблица 4. Определение QR для ОАО «Ростелеком» (г. Москва), млрд руб.

Код показателя

Статья баланса

2014

2015

2016

1250

Денежные средства

2,7

3,6

4,1

1230

Краткосрочная дебиторская задолженность (платежи ожидаются в течение 12 месяцев)

8,9

11,9

12

1240

Краткосрочные финансовые вложения

11,5

12

11,9

1500

Текущие обязательства

13,3

14,8

15,5

Quick Ratio

1,7368421

1,858108

1,806452

Вывод! Ликвидных активов на предприятии достаточно для покрытия текущих обязательств в среднесрочной перспективе. Предприятие платежеспособно, стабильно и состоятельно. Может привлечь выгодные кредиты и инвестиции.

Рисунок 2. Динамика Кбл ОАО «Ростелеком» в 2014-2016 гг.

Динамика коэффициента, рассчитанного на основании данных бухгалтерских балансов ОАО «Ростелеком», показала, что значение его для компании меняется. Однако происходит это в допустимых пределах, что не приводит к ухудшению платежеспособности.

Детальные расчеты показателя платежеспособности для ОАО «Металлург» и ОАО «Ростелеком» приведены в документе.

Добиться повышения коэффициента быстрой ликвидности можно, снижая краткосрочные обязательства или увеличивая денежные средства, дебиторскую задолженность до 12 месяцев и краткосрочные финансовые вложения

При этом важно помнить, что чрезмерный рост Кбл может стать причиной снижения рентабельности деятельности компании

Ликвидность баланса предприятия

Ликвидность баланса предприятия – способность компании с помощью своих активов покрывать обязательства перед кредиторами.  Ликвидность баланса является одним из важнейших финансовых показателей предприятия и напрямую определяет степень платежеспособности и уровень финансовой устойчивости. Чем выше ликвидность баланса, тем больше скорость погашения задолженностей предприятия. Низкая ликвидность баланса – это первый признак риска банкротства.

Анализ ликвидности баланса представляет собой группировку всех активов и пассивов предприятия. Так активы ранжируются по степени их реализуемости, т.е. чем больше ликвидность актива, тем выше его скорость трансформации в денежные средства. Сами денежные средства обладают максимальной степенью ликвидности. Пассивы предприятия ранжируются по степени срочности погашения. В таблице ниже представлена группировка активов и пассивов предприятия.

★ Горизонтальный и вертикальный анализ в Excel за 5 минут(проведение горизонтального и вертикального анализа по балансу)
куплено > 200 excel таблиц с формулами, расчетами и графиками
Виды активов предприятияВиды пассивов предприятия
А1Обладают максимальной скоростью реализацииДенежные средства и краткосрочн. фин. вложенияП1Высокая срочность погашенияКредиторская задолженность
А2Обладают высокой скоростью реализацииДебиторская задолженностьП2Умеренная срочность погашенияКраткосрочные обязательства и кредиты
А3Обладают медленной скоростью реализацииДебиторская задолженность >12 мес., запасы, НДС, незавершенное производствоП3Низкая срочность погашенияДолгосрочные обязательства
А4Труднореализуемые активыВнеоборотные средстваП4Постоянные пассивыСобственный капитал компании

Каким он должен быть?

Как говорилось выше, нормой считается поддержание значения данного показателя более 0,2. Чем более высокой будет эта цифра, тем лучше будет платежеспособность компании. Опять же, завышенный показатель свидетельствует о том, что на предприятии используется нерациональная структура капитала, а также присутствует слишком большое количество неиспользуемых активов.

Таким образом, если остаток денежных средств поддерживается на уровне отчетной даты, то вся присутствующая у компании краткосрочная задолженность на эту дату может быть полностью погашена на протяжении пяти дней. Такое нормативное ограничение используется в процессе финансового анализа зарубежными специалистами. При этом нет никакого точного обоснования, по какой причине для того, чтобы поддерживать нормальный уровень ликвидности, количество присутствующих денежных средств должно покрывать не менее 20 % от всех текущих пассивов.

Однако в любом случае лучше всего стараться делать так, чтобы данный показатель соответствовал определенному значению и ваша компания имела достаточную абсолютную ликвидность на действующем рынке, так как это поспособствует конкурентоспособности предприятия и привлечению дополнительных инвестиций.

Оценка ликвидности баланса

Для осуществления анализа платежеспособности фирмы проводят разграничение балансовых статей:

  • имущества по степени ликвидности – от быстрореализуемых до труднопродаваемых;
  • пассивов – по срочности их погашения.

Типичная разбивка по этим категориям представлена в таблице:

Активы

Пассивы

Категория имущества

Символ

№ строк баланса

Категория обязательств

Символ

№ строк баланса

Наиболее ликвидные

А1

1250 + 1240

Наиболее срочные

П1

1520

Быстро реализуемые

А2

1230

Краткосрочные пассивы

П2

1510 + 1540 + 1550

Медленно реализуемые

А3

1210 + 1220 + 1260

Долгосрочные

П3

1400

Трудно реализуемые

А4

1100

Постоянные

П4

1300 + 1530

Оценивая ликвидность, сопоставляют значения каждой категории активов с подобной же группой источников. Например:

  1. при А1 > П1 можно говорить о достаточном количестве средств в компании для погашения по самым срочным обязательствам на дату составления баланса;
  2. А2 > П2 означает, что организация может стать платежеспособной совсем скоро при соблюдении условия своевременных расчетов с кредиторами и дебиторами;
  3. А3 > П3 говорит о предстоящей возможности повышения платежеспособности в период средней длительности оборачиваемости средств.

Исполнение перечисленных неравенств приведет к условиям, когда A4 ≤ П4, а это указывает на соблюдение минимально допустимого уровня стабильности фирмы и имеющихся в собственности у компании средств.

Расположение пассивов

В этой группе элементы располагаются по степени увеличения периодов погашения обязательств. Перечень выглядит следующим образом:

  • П1. Обязательства, являющиеся наиболее срочными. В эту группу следует включить привлеченные средства. Это, в частности, кредиторская текущая задолженность перед подрядчиками и поставщиками, бюджетом, персоналом и пр.
  • П2. Обязательства среднесрочного характера. К ним относят кратковременные займы и кредиты, резервы по предстоящим расходам и прочие.
  • П3. Обязательства долгосрочные. Они входят в IV раздел баланса.
  • П4. Пассивы постоянные. К ним относят собственный капитал предприятия.

При определении ликвидности баланса необходимо сопоставлять итоги по каждой категории пассивов и активов. Идеальным вариантом считается тот, при котором выполняется следующее соотношение:

  • А4
  • А3 > П3;
  • А2 > П2;
  • А1 > П1. 

Интерпретация результата

Анализ коэффициента позволяет оценить платежеспособность организации, её проблемы и перспективы.

Для этого необходимы некоторые стандарты или нормативы, на которые следует ориентироваться при анализе платежеспособности.

Нормативное значение

Оптимальным значением считается значение от 0.2 до 0.5. Иные значения свидетельствуют о проблемах и необходимых действиях.

Если ниже нормы

Оно говорит о таких проблемах и мерах:

  • при значении ниже нормативного диапазона фирма не способна оплатить обязательства за счет наиболее ликвидных активов;
  • при дефиците вышеуказанных активов следует более внимательно проанализировать платежеспособность;
  • если коэффициент равен 0, то это говорит о крайне критическом состоянии ликвидных активов — их просто нет и фирма не может рассчитаться по долгам.

Если выше нормы

Завышенное значение показателя указывает на:

  • отклонения в структуре капитала;
  • нерациональное применение высоколиквидных активов;
  • потребность в изучении использования капитала.

На что указывает его рост?

Рост указывает на изменение соотношения высоколиквидных активов и текущих пассивов в пользу первых.

Более конкретные выводы делаются на основе изменения стоимости активов и пассивов. У фирмы растет платежеспособность и увеличиваются возможности для оперативных расчетов.

Если снизился – что это значит?

Более низкое значение показателя по сравнению с предыдущим периодом говорит об уменьшении средств, которые можно направить на оперативное решение проблем текущей задолженности. Понадобятся другие активы.

Нормальное значение показателя абсолютной ликвидности

Cash ratio демонстрирует способность компании погашать свои текущие обязательства. При этом неверно полагать, что чем больше ее значение, тем стабильнее положение фирмы. Если CR равен единице, то есть фирма может покрыть все краткосрочные долги наличностью, значит, она неэффективно использует свои финансовые ресурсы.

Нормальное значение показателя составляет:

  • не менее 0,2 в мировой практике, что говорит о том, что каждый день фирма должна быть готова погасить от 20% своих текущих обязательств;
  • от 0,2 до 0,5 в российской практике в связи с тем, что наблюдается неоднородность структуры текущих их обязательств, а сроки их погашения меняются.

Компании достаточно иметь сумму абсолютных активов, сставляющую 20% от величины текущих обязательств. Остальные средства могут быть размещены на срочных банковских счетах, направлены в реальные или финансовые инвестиции.

При оценке краткосрочной платежеспособности предприятия любой отрасли желательно рассчитать CR не только за текущий год, но и за 3-5 предыдущих лет. Существенные колебания коэффициента – тревожный сигнал для инвестора.

Банк

При выдаче кредита в финансовом учреждении уменьшается количество денег. Чем больше выдается средств, тем выше вероятность того, что может не хватить активов для возврата депозитов. При возникновении подобной ситуации говорят о снижении ликвидности банка. Для того чтобы ее повысить, предприятие применяет обязательные резервы.

Также есть возможность обратиться в Центральный банк за временной ссудой. Она будет рассматриваться в качестве дополнительной ликвидности. Кроме этого, в таких ситуациях банк может распродавать часть своих активов. Ими могут выступать, например, ценные бумаги. Высокая ликвидность стимулирует финансовое предприятие на размещение своих средств. Активы могут быть вложены в ценные бумаги.

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности – один из важных показателей финансовой устойчивости предприятия, входит в группу показателей ликвидности. С помощью данного показателя оценивается способность компании выполнить свои краткосрочные обязательства за счет своих самых ликвидных активов в случае проблем с реализацией продукции. Чем выше коэффициент ликвидности, тем устойчивее финансовое состояние компании

Равен отношению высоколиквидных текущих активов и текущих обязательств компании.Данный показатель используется руководителями при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия, инвесторы принимают его во внимание для оценки инвестиционной привлекательности предприятия, кредиторы – для оценки финансового риска и финансовой устойчивости.Данный индикатор краткосрочной ликвидности компании также известен как: Коэффициент срочной ликвидности, Коэффициент «лакмусовой бумажки», Quick Ratio, Acid Test Ratio, Quick Assets Ratio, QR.Quick Ratio по своему смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако, первый показатель исчисляется по более узкому кругу оборотных текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Запасы исключаются, потому что большинству компаний в силу специфики деятельности затруднительно трансформировать запасы в наличные средства, если возникнет вынужденная необходимость

Когда краткосрочные обязательства должны быть срочно оплачены, QR переоценивает краткосрочный финансовый потенциал компании.Логика исключения запасов из расчета состоит не только в их меньшей ликвидности, но и в том, что вырученные денежные средства от реализации производственных запасов могут быть существенно ниже первичных расходов на их приобретение. Иными словами, коэффициент QR дает более осторожную оценку ликвидности фирмы. Следовательно, коэффициент быстрой ликвидности более консервативен, чем коэффициент текущей ликвидности.

Как рассчитывается QR

Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается по формуле:QR = Денежные средства + краткосрочные инвестиции + Дебиторская задолженность / текущие краткосрочные обязательстваИли другая формула: QR = Current Assets – Inventories / Current LiabilitiesГде: Current Assets – текущие активы;Inventories – запасы;Current Liabilities – текущие обязательства.Данные для расчета берутся из баланса компании.

Рекомендуемые значения коэффициента срочной ликвидности

Нормативные значения коэффициента быстрой ликвидности – в диапазоне от 0,7 до 1. Показатель ниже рекомендованного значит, что у компании может возникнуть дефицит ликвидных средств. В зависимости от вида деятельности и отраслевой принадлежности данный норматив может меняться. Так, многие западные аналитики рекомендуют использовать показатель 1 как нижнее значение. Данные рекомендации по нормативным значениям коэффициента связаны с практикой кредиторской и дебиторской задолженности. Ведь контрагенты, находящиеся в деловых отношениях, кредитуются взаимно. Показатель «1» обозначает, что суммы предоставленного и полученного кредитов равны.

Критическое значение коэффициента QR > 1 рассчитывается из того, что любое предприятие должно стремиться к тому, чтобы сумма дебиторской задолженности не превышала величины кредита, полученного им от поставщиков. На практике возможны любые отклонения от этого правила. Большинству бизнесменов выгодно иметь долги, поэтому по возможности они предпочитают оттягивать срок платежа кредиторам, если это не влияет на финансовые результаты и взаимоотношения с поставщиками.При использовании Коэффициента быстрой ликвидности, необходимо учитывать, что эта модель игнорирует время полученных и выплаченных наличных средств. Например, если у компании на текущий период нет счетов к оплате, но долги надо погашать позже, то эта компания может показать хороший Коэффициент QR, но это не значит, что общая ликвидность будет приемлемой.

Средние статистические значения по годам для предприятий РФ

Размер выручкиЗначения по годам, отн. ед
2012201320142015201620172018
Микропредприятия (выручка0.3680.3200.3450.3610.3100.2960.320
Минипредприятия (10 млн. руб. ≤ выручка0.3080.2770.2710.2460.2740.2580.268
Малые предприятия (120 млн. руб. ≤ выручка0.2610.2510.2220.2310.2370.2630.275
Средние предприятия (800 млн. руб. ≤ выручка0.2770.2480.2710.2380.2360.2520.309
Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд. руб.)0.3640.3350.3510.3920.3390.3440.342
Все организации0.3380.3020.3100.3280.3020.3110.321

Значения таблицы рассчитаны на основании данных Росстата

Основные индикаторы

Существуют три основных показателя для оценки платежеспособности компании – коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности. Первый представляет собой долю наиболее конвертируемых активов в объеме текущих обязательств. Его нормальным значением является цифра больше 0,2. Это означает, что 20% своей краткосрочной задолженности компания может погасить за счет своих наиболее быстро конвертируемых активов. Если этот показатель меньше 0,2, то это повод задуматься об увеличении денежных средств на банковском счете и остатков в кассе.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности является частным от деления текущих средств за вычетом запасов на краткосрочные пассивы. Норма — от 0,8 до 1. Большая цифра может указывать на нерациональное распределение ресурсов. Коэффициент текущей (общей) ликвидности – это показатель финансового анализа, который представляет собой соотношение оборотных активов и текущих пассивов. Его нормальное значение лежит в пределах от 1,5 до 3.

Поделитесь в социальных сетях:vKontakteFacebookTwitter
Напишите комментарий