Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия — это что

Виды ликвидности предприятия

В современной экономике под этим термином подразумевается способность компании платить по своим краткосрочным задолженностям, используя активы на балансе. Если с конвертацией средств нет проблем, значит, предприятие ликвидно.

Коэффициент покрытия или общей текущей ликвидности

Чтобы посчитать общую ликвидность, сумму текущих активов делят на краткосрочные обязательства. Исходные данные содержатся в бухгалтерском отчете.

Коэффициент быстрой скорой ликвидности

Указывает, как быстро компания погасит долги за счет продажи ликвидных активов. Данный коэффициент — важный показатель успешности, который часто используется при расчетах наряду с коэффициентом текущей ликвидности. Проще говоря, чем выше он, тем лучше дела у предприятия.

Чтобы вывести этот показатель, нужно делить стоимость ликвидных активов на сумму краткосрочных обязательств. Для расчета берутся данные бухучета организации.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Абсолютная ликвидность зависит от того, насколько успешно компания погашает краткосрочные долговые обязательства за счет наличного капитала (например, деньгами на расчетных счетах либо в кассе).

Понятие

Под ликвидностью в научной литературе понимают способность и возможность быстрого перевода активов в денежное выражение. Если говорить простыми словами, насколько быстро можно продать имущество в распоряжении, чтобы получить за него наличные деньги.

При этом в понятие активов можно включить все, что имеет рыночную стоимость, что находится на балансе предприятия. Среди таких объектов представлены: вклады, акции, облигации, недвижимость, товары и т. д.

Ликвидность предприятия — это временной отрезок, в течение которого можно продать актив по действующей цене на рынке. При сокращении данного интервала, ликвидность растет.

Общепринятая классификация

В соответствии с тем фактором, как быстро получится продать (реализовать) объект и превратить его в наличные деньги, возможно деление этих показателей:

  • высоколиквидные;
  • со средней ликвидностью;
  • с низкой ликвидностью.

К активам с высокой ликвидностью относят: акции, банковские вклады, депозиты и облигации. Например, акции Сбербанка, компании “Газпром” можно продать мгновенно по хорошей рыночной цене. То же самое и с банковскими вкладами и депозитами.

К активам с низкой ликвидностью можно отнести объекты недвижимости. Это связано с тем, что их реализация занимает намного больше времени: от нескольких недель до месяцев и даже лет. Продать можно и быстро, но значительно по заниженной цене, не соответствующей рыночной. Среди таких активов также выделяют готовые товары и те, что еще изготавливаются. В эту категорию относят и бизнес как объект продажи.

Ликвидность может также отличаться и внутри одной категории. Возьмем пример акций. Они отличаются друг от друга. Такие акции, как «голубые фишки», имеют реальный постоянный спрос на рынке. Различия в цене покупки и продажи представляет собой сотые доли процента. Такая ситуация характеризуется высокой ликвидностью. Акции «второго эшелона» имеют меньший спрос, а разница в ценах значительно выше. Это означает, что продать их можно по меньшей цене, либо с определенным сроком ожидания во времени. Иначе рыночную стоимость не получить.

«Мусорные» акции также имеют низкую ликвидность. Для их продажи надо сделать существенную скидку на 20-30 % либо ждать несколько недель (месяцев).

Классификация финансовых рисков и система управления ими

Риск невозможности оплаты может возникнуть из-за сбоев в функционировании расчетных систем, что называется системным риском, несбалансированной структуре будущих платежей, так называемым техническим риском и изменения субъективного мнения участников рынка о платежеспособности самой компании.

Баланс банка будет считаться ликвидным, в случае, когда его состояние позволяет за счет быстрой реализации актива покрывать наиболее срочные обязательства по пассиву.

Система управления возникающими рисками содержит в себе:

  • анализ разрыва в установленных сроках погашения требований и обязательств, сгруппированных по срокам (до востребования, от 1 до 30 дней, от 31 до 90 дней и т.д.); – определение лимитов и ставок размещения средств по отдельным инструментам и срокам;
  • работа над различными сценариями и мероприятиями по восстановлению ликвидности банка;
  • контроль за исполнением всех установленных процедур по управлению ликвидностью.

Для успешного и оптимального управления риском ликвидности разумно раздельно производить управление риском текущей ликвидности, так называемой способности банка обеспечивать выполнение обязательств во время и со сроками погашения до 30 дней, а также обязательств, определяющих право досрочного отзыва и структурной ликвидности, чем принято называть возможность банка обеспечить вовремя производимое выполнение своих обязательств со сроками погашения свыше 30 дней.

Мониторинг текущего и прогнозированного состояния краткосрочной ликвидности производится каждый день на базе составления платежного календаря и прогноза необходимости в ресурсах в наиболее краткосрочном периоде. Мониторинг состояния структурной ликвидности проходит так же путем постоянного составления текущих и спрогнозированных отчетов о разрывах по срокам погашения активов и пассивов.

Ликвидность активов – это показатель скорости превращения активов в денежные средства.

Уровень ликвидности активов – это количество дней, нужное для трансформации. Чем короче период, тем ликвиднее сам актив. Самым ликвидным активом принято повсеместно считать валюты. Второстепенное место по ликвидности отводится первоклассные ценные бумага – ациям.

На рынке ценных бумаг ликвидность непосредственно зависит от числа заключаемых сделок по текущему активу, от количества доступных предложений на покупку или продажу. Зачастую, активы, торгуемые на биржах, наиболее ликвидны, чем то, что продается на неорганизованных рынках. Кроме всего, на профессиональном языке самые ликвидные акции на бирже установлено называть ценными бумагами первого эшелона, остальные бумаги – второго эшелона. С определением ликвидности непосредтвенно связано следующее действие, известное как секьюритизация долга. Это понятие определяет выпуск продаваемых вторичных ценных бумаг на пул долга частных лиц или же отдельных компаний. В ходе данного действия, становится возможной купля-продажа всего кредитного портфеля, это в свою очередь обозначает, что он становится ликвидным.

Риск ликвидности

Риск ликвидности является одним из главных типов финансового риска, к которому необходимо обратить внимание на менеджера по рискам. Необходимо дифференцировать два подобных согласно имени, но отличающийся, фактически, понятия риска ликвидности: – риск ликвидности называют риском, что реальная цена сделки может отличаться сильно от рыночной цены на худшее

Это – риск ликвидности рынка. – риск ликвидности понят как опасность, что компания может быть неплатежеспособной и не будет в состоянии выполнить обязательства партнерам. Это – риск балансовой ликвидности. Рост влияния ликвидности рынка на риске портфеля стал одним из последствий, связанных с процессом глобализации финансов и финансового риска.

Почти все современные модели и методы оценки рыночного риска портфеля требуют как исходные данные ввода ценовых ценностей активов, составляющих портфель. Как правило, средние рыночные цены в некоторый момент времени или цены последней операции используются. Но фактическая цена каждой определенной операции почти всегда отличается от среднего рынка. На рынке нет никакого понятия “рыночной цены”, на каждом timepoint есть цена требования и цена предложения.

В то время как ситуация на рынке стабильна, и это находится в сбалансированном условии, расходы заключения операции не проявляют сильное влияние на риск портфеля, который одновременно может быть оценен скорее точно. Но когда рынок оставляет состояние равновесия на нем, паника или кризис начинаются, транзакционные расходы могут увеличиться в десятках и сотни времен.

Выполнение любой операции на рынке требует доступности партнера согласно операции, лицо заинтересовало делать противоположную операцию. В случае кризиса на рынке это сломано. Если большинство участников рынка будет стремиться делать операцию в одном направлении, то партнеры не будут достаточно для всех участников рынка. Если операция большого объема, или необходимо провести много времени, ожидая подходящей цены, будучи помещенным в рыночный риск все время, или подвергнуться высоким транзакционным расходам вследствие риска ликвидности.

Полагая, что процесс интеграции рынков и их увеличивающейся взаимозависимости, резких изменений ликвидности стального рынка возникает намного чаще. Была потребность учета этого типа риска для моделей оценки рыночного риска. Обычно ликвидность рынка показывает то, какое количество актива может быть продано на рынке по рыночной цене. Ликвидный рынок является рынком, на котором участники могут быстро заключить сделки большого объема без значительного эффекта на рыночную цену.

Мы коротко рассмотрели определение термина ликвидность предприятия, коэффициент текущей ликвидности, ликвидность баланса, показатели, анализ, коэфициент, риск . Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Коэффициенты ликвидности предприятия и формула по балансу

При оценке уровня ликвидности предприятия используют коэффициенты абсолютной, текущей и быстрой (либо срочной) ликвидности. Каждый из них отображает способность предприятия выплачивать долги при помощи тех либо иных активов. Расчет данных коэффициентов производится по отдельным формулам, которые отличаются друг от друга, по сути, лишь числителями.

Калькуляция базируется на балансе предприятия (форма № 1). Его актуальная форма утв. Приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2010 (послед. ред. от 19.04.2019). За отчетный 2018 г. все организации отчитывались о своем финансовом положении именно по этой форме.

КоэффициентРасчетФормула по балансу
Текущей ликвидности (КТЛ), показывает способность предприятия исполнять обязательства при помощи всех активов, кроме А4
Абсолютной ликвидности (КАЛ), отображает способность предприятия исполнять обязательства при помощи активов А1
Быстрой ликвидности (КБЛ), показывает способность предприятия исполнять обязательства при помощи активов А1 и А2

Следует заметить, что приведенные формулы расчета являются общими, часто используемыми, но не единственными. Так, например, рассчитать ТКЛ можно также иным путем: (ОА – ЗУ) / КО. В предложенном варианте расчета ОА – оборот. активы, ЗУ – долг учредителей по взносам, КО – кратковременные обязательства. В общем случае признано, что чем больше окажется ТКЛ, тем выше будет платежеспособность предприятия.

Полученный результат показывает истинный уровень ликвидности (низкий, высокий), а также отображает тенденции по его снижению либо повышению. Ее рост свидетельствует о финансовой стабильности предприятия, привлекает инвесторов и фактически гарантирует выживание в сложные кризисные периоды. И наоборот, понижение коэффициентов говорят об ухудшении ситуации на предприятии.

Так, нормой считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5 (применительно к конкретной отрасли). Для КАЛ – значение 0,2. Отклонение от указанных норм является поводом для беспокойства. Предприятию следует провести тщательный финансовый анализ, чтобы досконально разобраться в текущей ситуации и грамотно отреагировать на все ухудшения.

Коэффициенты ликвидности: виды, смысл, интерпретация

Вычисление коэффициентов ликвидности осуществляется с целью получения характеристики способности юридического лица к исполнению всех имеющихся у него обязательств за счет всего, чем он владеет.

Предназначение показателей ликвидности заключается в том, чтобы сопоставить стоимости объектов имущества предприятия с размером краткосрочных задолженностей на ту же дату. Другими словами, каждый показатель ликвидности демонстрирует, какую часть имеющихся долгов со сжатым сроком погашения можно покрыть, если реализовать каждый набор активов.

Имущество, которым обладает хозяйствующий субъект, можно разделить на 3 категории в зависимости от возможной скорости его реализации. Опираясь на эту градацию, введено 3 показателя ликвидности:

  • Быстро реализуемые активы (деньги, краткосрочные вложения). От их величины рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности.
  • Достаточно быстро продаваемые активы (дебиторская задолженность с коротким сроком возврата). От суммы быстрореализуемого и достаточно быстро продаваемых активов рассчитывается показатель средней ликвидности.
  • Сравнительно быстро реализуемые активы (запасы компании). От величины совокупной стоимости всех оборотных активов вычисляется значение показателя общей ликвидности.

Итак, коэффициенты ликвидности призваны демонстрировать следующие моменты:

  1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств.

  1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных задолженностей фирмы может быть погашена за счет денежных средств и их эквивалентов в форме рыночных ценных бумаг и депозитов.
  2. Коэффициент общей ликвидности показывает, могут ли быть погашены текущие долги за счет продажи оборотных активов.

Подытожим, расчет коэффициентов ликвидности необходим аналитикам, желающим получить представление о возможностях компании погашать ее долги с их привязкой ко времени. Эксперт, располагающий такими данными, может выяснить, является ли исследуемое предприятие платежеспособным, какова динамика его платежеспособности в ретроспективе, и каковы прогнозы для данной организации.

Что такое ликвидность активов

Ликвидность – одно из базовых понятий финансового менеджмента. Это способность фирмы платить по своим финансовым обязательствам прямо сейчас. Пример: выставили предприятию счет – его текущая платежеспособность такова, что хватает средств для оплаты без задержки и без привлечения заемных средств.

Добавлю для скорости запоминания немножко магии. В корне слова «ликвидность» лежит латинское «ликвидус», что значит «жидкий». Второе значение слова – «перетекающий» (а на физических графиках так называют линию полного плавления). Поэтому ликвидность, по сути, способность предмета трансформироваться в денежную массу. И чем быстрее, тем лучше.

Это важно для собственников и инвесторов. Первые в случае форс-мажора сложили купюры в чемодан и исчезли

Вторые, играя на опережение, должны успеть вывести свои деньги.

Ликвидность рынка

Экономтеория под данным словосочетанием подразумевает возникшую реакцию рынка на изменение потребительского спроса либо же предложения с использованием дополнительного привлечения действующих продавцов и покупателей. Чтобы признать рынок ликвидным, на постоянной основе должны осуществляться сделки купли либо продажи, при этом разница между ценой потребительского спроса и ценой реализации не должна быть слишком ощутимой.

Если рынок можно назвать высоколиквидным, единичная сделка не скажется на стоимости продаваемого товара, то есть ликвидность рынка подразумевает под собой его возможность амортизировать изменения в предложении либо спросе без каких-либо весомых колебаний цен на товар.

Основным свойством денег по-прежнему принято считать их ликвидность, представляющая собой возможность применения денежных средств для осуществления расчетов. Ликвидность рынка говорит о том, что они вполне могут не менять свою номинальную стоимость. Именно деньги считаются активом, который в меньшей степени зависим от колебания стоимости, потому как они всегда могут быть выменяны на различный товар.

Ликвидность ценных бумаг

Данный термин чаще всего используется, когда речь идет о фондовом рынке. Ликвидность ценных бумаг указывает на способность в сжатые временные сроки приобрести  либо же продать конкретный биржевой инструмент без потерь в цене. Под данным термином понимается сравнительное количество бумаг, которые могут быть выменяны на деньги в короткий промежуток времени без весомого снижения стоимости на них.

Такой тип ликвидности оценивается по количеству выполненных сделок с учетом величины спреда, под которым понимается разница между наиболее высокой ценой спроса и минимальными ценовыми предложениями. Ликвидность будет высокой при большем количестве осуществленных сделок и меньшем показателе спреда.

Читайте еще: Что такое оборотные средства предприятия

Ликвидность предприятия

Ликвидность предприятия определяется как отношение долгов к ликвидным активам предприятия. Другими словами ликвидность предприятия — это способность этого предприятия погасить свою задолженность перед кредиторами быстро и эффективно. Зачастую понятие ликвидность предприятия и платежеспособность предприятия обозначают одно и то же.

Оценка ликвидности предприятия является одной из задач и пунктов в комплексном анализе финансового состояния предприятия. Кроме этого показатель ликвидности является одним из самых значимых при оценке эффективности предприятия. Главными инструментами оценки ликвидности предприятия являются коэффициенты ликвидности, о которых мы поговорим чуть . При оценки ликвидности предприятия происходит оценка ликвидности его активов. Все активы предприятия указываются в начале его бухгалтерского баланса. Активы бывают оборотные и внеоборотные, первые являются более ликвидными.

Для удобства принято делить все активы предприятия на 4 степени ликвидности:

  • А1 — наиболее ликвидные активы: это могут быть деньги на счетах предприятия и краткосрочные вложения
  • А2 — активы которые можно в случае необходимости быстро реализовать. Например, краткосрочная дебиторская задолженность.
  • А3 — активы с медленной степенью реализации: НДС, материально-производственные запасы)
  • А4 — труднореализуемые активы. Например, внеоборотные активы.

Также делят и пассивы предприятия на группы:

  • П1 — срочные долговые обязательства до 3 месяцев.
  • П2 — краткосрочные пассивы с погашением до 1 года.
  • П3 — долгосрочные пассивы (от 1 года). Например банковские кредиты.
  • П4 — постоянные пассивы (доходы будущих периодов, резервы, собственный капитал).

На основе оценки пассивов и активов предприятия оценивается общая ликвидность предприятия. Так предприятие ликвидно, если выполняются следующие закономерности:

  • А1 >= П1
  • А2 >= П2
  • А3 >= П3
  • А4

При выполнении первых трех условий, можно говорить о том, что текущие активы предприятия превышают краткосрочные внешние долги. А выполнение четвертого условия, говорит о том, что предприятие финансово устойчиво и как следствие ликвидно.

Ликвидность баланса

На текущую платежеспособность предприятия оказывает непосредственное влияние ликвидность ее оборотных активов (возможность их преобразовать в денежную форму или применять для уменьшения обязательств).

Оценка качества и состава оборотных активов с точки зрения их ликвидности называется анализом ликвидности. При анализе ликвидности баланса производится сравнение активов, которые сгруппированы по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по срокам их погашения. Расчет коэффициентов ликвидности дает возможность определить степень обеспеченности ликвидными средствами текущих обязательств.

Ликвидность баланса является степенью покрытия обязательств предприятия его активами, скорость превращения в деньги которых отвечает сроку погашения обязательств.

Изменение уровня ликвидности можно также оценить по динамике величины своих оборотных средств фирмы. Так как данная величина являет собой остаток средств после погашения всех краткосрочных обязательств, то ее рост отвечает увеличению уровня ликвидности.

Активы для оценки ликвидности группируют на 4 группы по степени ликвидности, а пассивы группируют по степени срочности погашения обязательств. Баланс ликвиден абсолютно, когда исполняются все четыре неравенства:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4

Вторая стадия анализа ликвидности предприятия — расчет коэффициентов ликвидности

1) Коэффициент абсолютной ликвидности — указывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие способно немедленно погасить денежными средствами и финансовые краткосрочные вложения:

К абсолют. = ДС + КФВ / КО = (стр.250 + стр.260) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр. 650 + стр.660) > 0,2-0,5

2) Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) — указывает какую часть краткосрочных обязательств может погасить предприятие, для этого мобилизовав краткосрочные финансовые вложения (КФВ) и краткосрочную ДЗ:

К крит. ликв. = ДЗ + ДС + КФВ / КО = (стр.240 + стр.250 + стр.260) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр. 650 + стр.660) > 0,7 — 1

3) Квота оборотных средств или коэффициент текущей ликвидности — указывает увеличение над краткосрочными обязательствами оборотных активов.

К тек.уточ. = ОА / КО = (стр.290 — стр.220 — стр.216) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр. 650 + стр.660) > 2

  • где ДС — денежные средства;
  • КФВ — финансовые краткосрочные вложения;
  • ДЗ — дебиторская задолженность;
  • ТО — текущие обязательства;

Коэффициент текущей ликвидности указывает, сколько раз оборотные активы компании покрывают краткосрочные обязательства, то есть сколько раз компания способна удовлетворить требования кредиторов, когда в наличность обратит все активы, которые имеются на данный момент в ее распоряжении.

Когда у фирмы есть определенные финансовые затруднения, конечно, она погашает задолженность намного медленнее; изыскивают добавочные ресурсы (банковские краткосрочные кредиты), откладывают торговые платежи и так далее. Когда краткосрочные пассивы увеличиваются быстрее, нежели оборотные активы, коэффициент текущей ликвидности снижается, что обозначает (в неизмененных условиях) наличие проблем с ликвидностью у предприятия. В согласии со стандартами считают, что данный коэффициент должен быть в границах меж 1 и 2 (иногда 3). Нижняя граница обуславливается тем, что текущих активов по меньшей мере, должно быть достаточно для того, чтобы погасить краткосрочные обязательства, в противном случае предприятие может быть неплатежеспособным по данному типу кредита. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами больше, чем в два раза также считается нежелательным, так как говорит о нерациональном вложении своих средств компанией и их неэффективном использовании.

Мы старались дать наиболее полное определение и понятие термина анализ платежеспособности и ликвидности, раскрыть особенности его расчета

Ликвидности компании

Одна из главных задач на эффективность деятельности предприятия является оценка его платежеспособности. Этот показатель напрямую зависит от ликвидности активов компании.

Для оценки ликвидности предприятия с использованием коэффициентов ликвидности и выделять 4 группы ликвидности активов:

  • А1 — наиболее ликвидные активы (денежные средства и финансовые вложения);
  • А2 — быстро реализуемые активы (материалы и товары краткосрочная дебиторская задолженность);
  • А3 — медленно реализованные активы (НДС и долгосрочной дебиторской задолженности);
  • А4 — трудно реализуемых активов (нематериальные активы).

Существуют 4 группы пассивов:

  • П1 — наиболее срочные обязательства.
  • П2 — краткосрочные обязательства;
  • П3 — долгосрочные обязательства;
  • П4 — постоянные пассивы.

Компания ликвидным, если А1>/=П1, А2>/=П2, А3>/=Р3, А4дефицит ликвидности может привести к свободные средства, компания будет не хватать на погашение долгов.

Ликвидность банка

Кредитная организация — это полноценный механизм, который контролирует Центральный банк. Несоблюдение нормативно-правовыми актами Центрального банка могут штрафовать кредитную организацию, а также лишить лицензии (в случае повторного нарушения).

Что касается коэффициента ликвидности активов банка, его суть в следующем. Банк не может давать кредиты всем и вся, полагаясь исключительно на свои активы и депозиты. Финансовые учреждения должны иметь свободных денежных средств для оплаты срочных обязательств и капитала, чтобы вернуть депозиты востребованы более раннего периода.

Существует три уровня ликвидности банка: Н2, Н3 и Н4. Н2 — ограничение-по умолчанию в любой календарный день. То есть в кассу банка должны быть средства, необходимые для погашения всех обязательств + дополнительные 15% от этого объема.

Н3 — месячная норма ликвидности. Ее минимальное значение составляет 50%. В H3 состоит из всех депозитов до востребования и тех, которые будут возвращены в течение 30 дней.

Н4 — индикатор ликвидности и долгосрочных активов. Нарушение этой нормы говорит о том, что банк использует привлеченные средства для кредитования на длительный срок. Например, банк выдает кредит на 5 лет, но полученных средств на 1 год в иностранной кредитной организации.

В отличие от компаний, которые могут решить, сколько ликвидности надо, банки подчиняются требованиям регулятора.

Поделитесь в социальных сетях:vKontakteFacebookTwitter
Напишите комментарий